Duracion de macaulay


Duracion de macaulay

Duracion de macaulay

La duración de Macaulay es un promedio ponderado de las veces de cada cupón o del pago principal hecho por el bono, es decir, para calcular esta duración es necesario calcular el valor presente del flujo conformado por el pago de cada cupón y ponderarlo por el tiempo, ya que de acuerdo al tiempo en que sea pagado va a tener un tamaño diferente en el bono.

En finanzas el cálculo de las duraciones reviste especial importancia, por esta razón F. Macaulay creó este cálculo que lleva su nombre mediante el cual es posible calcular la duración de un bono.

Luego de calcular el valor presente de los flujos se encuentra el precio del bono que no es más que la sumatoria de los valores presentes del flujo de caja del bono.

La formula que resulta es: ( VALOR PRESENTE DEL CUPÓN * TIEMPO DE PAGO DEL CUPÓN ) / PRECIO DEL BONO

De esta forma se ha calculado finalmente la duración de Macaulay que por cierto es la basa de otro cálculo de duración conocida como duración modificada

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