Goldman Sachs

The Goldman Sachs Group, Inc.
Lema	Our clients' interests always come first
Tipo	Pública (NYSE: GS)
Fundación	1869
Fundador(es)	Marcus Goldman Samuel Sachs
Sede	Nueva York,  Estados Unidos
Ámbito	Mundial
Industria	Banca Servicios financieros
Productos	Banca de inversión Corretaje Gestión de activos Banca comercial Commodities
Ingresos	$39.161 millones (2010)
Beneficio de explotación	$12.892 millones (2010)
Beneficio neto	$8.354 millones (2010)
Activos	$911.000.000.000 millones (2010)
Capital social	$74.257.000.000.000 millones (2010)
Empleados	35.700 (2010)
Sitio web	GS.com

El Grupo Goldman Sachs (The Goldman Sachs Group, Inc.) o simplemente Goldman Sachs (GS) es uno de los grupos de inversión más grandes del mundo. Fue fundado en 1869.

Durante la crisis financiera de Estados Unidos del 2008 y ante la posibilidad de afrontar la bancarrota, el 21 de septiembre de 2008, Goldman Sachs recibió autorización de la Reserva Federal (FED) para dejar de ser un banco de inversión y convertirse en un banco comercial.^[1]

Entre sus anteriores empleados están tres Secretarios del Tesoro de Estados Unidos, incluido Henry Paulson, que sirvió bajo Bill Clinton y George W. Bush, Fischer Black, autor de la fórmula de Black-Scholes, cuyo trabajo recibió el premio Nobel de economía, Romano Prodi dos veces Primer Ministro de Italia y Presidente de la Comisión Europea o el actual presidente del Banco Central Europeo Mario Draghi.

Historia

Oficinas del Grupo Económico Goldman Sachs en Fraumünsterplatz, Zúrich (el edificio iluminado de la izquierda).

El grupo Goldman Sachs fue fundado en 1869 por Marcus Goldman.^[2] y tiene su sede principal en el Bajo Manhattan en Nueva York, 85 Broad Street.^[3]

La compañía se dio a conocer como pionera en la emisión de letras de cambio no garantizadas para empresarios y fue invitada a unirse a la New York Stock Exchange en 1896. Fue durante ese tiempo que el yerno de Goldman, Samuel Sachs, se unió a la firma, lo que motivó el cambio de nombre por "Goldman Sachs".

A principios del siglo XX Goldman jugó un papel principal en el establecimiento de las ofertas públicas de venta (OPV) en el mercado. Llegó a manejar la más grande OPV de la época, aquella de Sears, Roebuck and Company en 1906. Llegó a ser también una de las primeras compañías en reclutar aquellos con Maestría en Administración de Negocios (MBA) de las principales escuelas de economía y dicha práctica continúa en la actualidad.

En 1929 lanzó la Goldman Sachs Trading Corp., algo cercano a un Fondo común de inversión.

Goldman Sachs actúa como un asesor financiero para algunas de las compañías más importantes, grandes gobiernos y ricas familias del mundo; es enlace primario en el mercado de seguridad del Tesoro de los Estados Unidos; ofrece a sus clientes asesoría en inversiones y adquisición, provee servicios de aceptación, inversión en comercio de propiedades, inversión privada y maneja la riqueza de personas o familias influyentes del mundo.

Goldman Sachs tiene múltiples oficinas de gran importancia financiera en centros como Nueva York, Chicago, Los Ángeles, San Francisco, Fráncfort del Meno, Zúrich, París, Londres, Phoenix, Singapur, Ciudad de México, Salt Lake City, Milán, Melbourne, Tokio, Moscú y Toronto con planes de llegar a Latinoamérica en el centro financiero guatemalteco, para luego incursionar en el salvadoreño.

Datos generales

En el año 2006, Goldman Sachs tenía 26.500 empleados en todo el planeta y reportó ganancias por US$9.54 mil millones y un récord de ganancias compartidas de $19.69.^[4] Según el informe, la compensación total por empleados en 2006 estaba en US$622,000.^[5] El actual director ejecutivo oficial es Lloyd C. Blankfein.

Goldman Sachs se ha jactado de tener una cultura generosa de remuneraciones.^[6]

En varias películas de investigación sobre la crisis financiera del 2008, entre las que cabe destacar Capitalismo: Una historia de amor de Michael Moore, ha sido marcada como una de las responsables de fomentar y encausar la crisis para beneficiar a los sectores ricos.

Negocios

Torre de Goldman Sachs, en Jersey City, Estados Unidos.

La compañía está divida en cuatro segmentos de negocios: inversión bancaria, comercio, administración de activos y servicios de seguridad.

Banca de Inversión

La banca de inversión está divida en dos partes que incluye:

1. Asesoría financiera: fusiones y adquisiciones, investiduras, actividades corporativas de la defensa, reestructuración y efectos.
2. Subscripciones: ofertas públicas y colocación privada de acciones, todo lo relacionado con las acciones y los instrumentos de deuda.

Goldman Sachs es uno de los bancos líderes según la Tabla de la Liga Financiera Thomson. En fusiones y adquisiciones ha ganado fama histórica por asesorar clientes en ofertas públicas de adquisición. Por mucho tiempo, durante la década de los 80 fue el único gran banco de inversión con una política estricta en contra de ayudar iniciativas de ofertas públicas de adquisición, lo cual le dio una inmensa reputación a GS.

Este primer segmento le gana a GS un 15% de su rédito.

En sus inicios Goldman creó numerosas empresas mediante la emisión de acciones en acciones en bolsa de valores.

Comercio e inversiones principales

El segmento de comercio e inversiones principales es el más grande de los tres y el responsable de los más grandes intereses. Este se divide en tres áreas:

1. Renta fija, divisas y materias primas: comercio en tipos de interés y productos de crédito, seguros de hipotecas y préstamos, divisas y materias primas, productos estructurados y derivados.
2. Renta variable: comercio en acciones, productos relacionados con acciones, mercado de derivados, productos estructurados y ejecutar el comercio de clientes con acciones, opciones financieras y futuros en el mercado internacional.
3. Inversiones principales: inversión en el mercado bancario y de fondos.

Este segmento se deriva de las rénditas y beneficios ganadas por la actividad comercial del banco tanto en nombre de sus clientes (conocidos como "comercio flotante") como por sus propias cuentas (conocidas como "comercio de propiedad").

Mucha parte del comercio hecho por GS no es especulativo sino más bien en el terreno de hacer ofertas en el proceso actuando como creador de mercado. Por lo menos un 65% de las rénditas e intereses de GS derivan de esta área y, a pesar de anteriores predicciones del banco que decían que esta área no crecería tan rápido como la división de inversión bancaria, lo cierto es que continúa siendo la principal dando como resultado la elección de Lloyd Blankfein como presidente y director oficial de operaciones después de la salida de John Thain que pasó a dirigir NYSE en reemplazo de John L. Thornton que fue a una posición académica en China.

Manejo de activos y servicios de valores

En cuanto a la división del manejo de activos y servicios de seguridad, es una de las partes de mayor crecimiento económico en GS e incluye las siguientes partes:

• Manejo de activos: este provee a grandes instituciones y a personajes pudientes con asesoría financiera, planeación de servicios y la administración de fondos comunes, así como de las llamadas inversiones alternativas (fondos de inversión libre, fondos de fondos, fondos de propiedad real y fondos privados de acciones).

• Los servicios de valores: esta división ofrece paquetes primarios de seguridad financiera, servicios financieros, seguridad de préstamos a fondos de inversión libre, fondos comunes, fondos de pensión, fundaciones e individuos de gran capital.

Este segmento representó el 19% de facturación para GS en 2006. Para el 2006 la administración de activos de GS fue la más grande de los Estados Unidos con $29.5 mil millones bajo administración.^[7]

GS Capital Partners

GS Capital Partners es la filial de inversión privada de Goldman Sachs. Este ha invertido más de $17 mil millones en el lapso de los 20 años comprendidos entre 1986 y 2006. El fondo más prominente es el fondo GS Capital Partners V el cual comprende más de $8.5 mil millones de acciones.^[8]

Predicciones

En diciembre de 2005, cuatro años después de su informe sobre las emergentes economías BRIC (Brasil, Rusia, India y China), el Goldman Sachs publicó su lista de los "próximos once" países en vías de un notable desarrollo económico teniendo en cuenta los criterios de estabilidad macroeconómica, madurez política, apertura al mercado y a la inversión, políticas de inversión y calidad en la educación. Los once países que reunieron dichos criterios fueron los siguientes: Bangladesh, Egipto, Indonesia, Irán, Corea del Sur, México, Nigeria, Pakistán, Filipinas, Turquía y Vietnam.^[9]

Papel de Goldman Sachs durante la crisis de 2008

En medio de la crisis financiera de Estados Unidos del 2008 y ante la posibilidad de afrontar la bancarrota, el 21 de septiembre de 2008, Goldman Sachs recibió autorización de la Reserva Federal para dejar de ser un banco de inversión y convertirse en un banco comercial.^[1] Al día siguiente junto con el otro más grande banco de inversión, Morgan Stanley, Goldman Sachs confirmó que había llegado a su fin la era de los grandes bancos de inversión de Wall Street.^[10]

En el año 2008, Goldman Sachs recibió US$10.000 millones del programa TARP. Debido a las restricciones incluidas en el programa, la firma ha tenido restricciones en cuanto a las remuneraciones a sus empleados. Según Lloyd Blankfein, el presidente de la firma, dijo que limitaría la capacidad de competir en EE. UU como en el extranjero. El lunes 12, Goldman declaró que recaudaría $5 000 millones mediante la venta de nuevas acciones comunes a los inversionistas; el banco declaró además una ganancia neta trimestral de $1 810 millones. ^[6]

El 16 de abril de 2010 la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission-SEC) acusó a Goldman Sachs de fraude por las hipotecas subprime. La SEC considera que están en el centro del fraude Fabrice Tourre, vicepresidente de Goldman, y señala también a John Paulson,^[11] gestor principal del fondo de inversión libre (hedge fund) Paulson&Co.^{[12] [13]} Se considera a Goldman Sachs uno de los actores principales en la ocultación del déficit de la deuda griega.^{[14] [15] [16] [17]}

Goldman Sachs estuvo involucrado en el origen de la crisis financiera en Grecia de 2010-2011, ya que ayudó a esconder el déficit de las cuentas griegas del gobierno conservador de Kostas Karamanlis. Concretamente Mario Draghi el presidente del Banco Central Europeo, había sido vicepresidente para Europa de Goldman Sachs, con cargo operativo, durante el período en que se practicó la ocultación del déficit.^{[18] [19]} De hecho, en junio de 2011, Draghi fue preguntado en el Comité Económico del Parlamento Europeo por sus actividades en Goldman Sachs, en relación al ocultamiento en Grecia.^[20]

Referencias

• Goldman Sachs: The Culture of Success. Lisa Endlich. Little, Brown and Company. 1999. ISBN 0-316-64373-4

1. ↑ ^{a b} «Goldman Sachs to be regulated by Fed». Bloomberg. Consultado el 21-09-2008.
2. ↑ Spiro, Leah Nathans; Stanley Reed (1997-12-22). «INSIDE THE MONEY MACHINE–In a big-is-all business, Goldman vows to go it alone». BusinessWeek (The McGraw-Hill Companies Inc.). http://www.businessweek.com/1997/51/b3558118.htm. Consultado el 17-01-2007. 
3. ↑ «Goldman Sachs— Google Maps». Consultado el 17-01-2007.
4. ↑ «GOLDMAN SACHS REPORTS RECORD EARNINGS PER COMMON SHARE OF $19.69 FOR 2006» (PDF) págs. p. 1. The Goldman Sachs Group, Inc. (12-12-2006). Consultado el 17-01-2007.
5. ↑ Gavin, Robert (2006-12-12). «Good deal: Average Goldman Sachs employee makes $622,000». The Boston Globe (The New York Times Company). http://www.boston.com/business/articles/2006/12/12/good_deal_average_goldman_sachs_employee_makes_622000/?p1=MEWell_Pos2. Consultado el 17-01-2007. 
6. ↑ ^{a b} Susanne Craig, Kate Kelly y Deborah Solomon (14 de abril de 2 009). «Goldman Sachs sale a recaudar fondos para romper sus ataduras con el gobierno». The Wall Street Journal. Consultado el 17 de abril de 2 009.
7. ↑ Pasha, Shaheen (2006-10-06). Banks' love affair with hedge funds. CNNMoney.com. http://money.cnn.com/2006/10/05/news/companies/banks_hedgefunds/index.htm?postversion=2006100607. Consultado el 17-01-2007. 
8. ↑ «GS Capital Partners». The Goldman Sachs Group, Inc. Consultado el 08-02-2007.
9. ↑ Khan, Jasim Uddin (2005-12-15). «Bangladesh on Goldman Sachs 'Next Eleven' list». The Daily Star. http://www.thedailystar.net/2005/12/15/d5121501107.htm. Consultado el 17-01-2007. 
10. ↑ Wall Street in crisis: Last banks standing give up investment bank status, The Guardian, September 22, 2008
11. ↑ El tahúr de la miseria, Sandro Pozzi, El País, 18/4/2010
12. ↑ Las autoridades de EE UU acusan a Goldman Sachs de fraude, Sandro Pozzi, El País, 16/4/2010
13. ↑ EE UU acusa a Goldman de fraude por las 'subprime', Sandro Pozzi, El País, 17/4/2010
14. ↑ Goldman Sachs colocó deuda griega sin toda la información, Bloomberg, El País, 18/12/2010
15. ↑ Goldman Sachs: el fin de la impunidad para el vampiro de los mil tentáculos, Randall Wray, en Sin Permiso, 25/4/2010
16. ↑ Pues sí, aún puede ser peor: los múltiples timos de Goldman Sachs, Dean Baker, en Sin Permiso, 25/4/2010
17. ↑ Del Tratado de Detroit a Goldman Sachs, Alejandro Nadal, en Sin Permiso, 25/4/2010
18. ↑ [1], Público, 01/11/2011
19. ↑ "Draghi tiene que aclarar que hizo en Goldman, Público, 01/11/2011
20. ↑ Señor Draghi, ¿ha infringido usted alguna ley?

Enlaces externos

En español

• El chico de oro -John Paulson-, El País, 17/4/2010
• La vanidad del creador de los 'monstruos' de Goldman Sachs, El País, 17/4/2010

En inglés

• Goldman Sachs website
• Goldman Sachs Statement of business principles
• Goldman Sachs Execution and Clearing
• Spear, Leeds & Kellogg Specialist LLC
• REDIPLUS
• Yahoo! — The Goldman Sachs Group, Inc. Company Profile
• Annual report
• The prosecution and settlement of the research scandal cases
• SEC Final Judgment in SEC v. Goldman, Sachs & Co.
  • Appendix A
  • Appendix B
• Goldman Sachs Investor Education
• Goldman Sachs Distribution Fund Plan Order